政府投资强拉下的创业市场(2)
2014-11-29 23:02:00   发布:佚名   评论:0 点击:
 

二、生物产业的发展机遇

中国生物产业发展迅速,“十一五”期间全国生物产业年产值从6000亿元升至16000亿元,年均增速达21.6%。据专家预计,到2015年,生物产业产值将超过4万亿元。

事实上,一场生物科技的角力赛正在世界范围内举行。种种迹象表明,各国政府都在抢占生物产业的制高点,生物经济已经成为网络经济之后的一个新的经济增长点,正在推动第四次产业革命浪潮的加速形成。

生物医药前景远大

生物医药产业研发投入占全球研发投入较大的比例,近年来增长速度也非常快,同时医药创新模式面临着很大的变化,在全球化的背景下,全球化的合作程度非常高,同时在全球性医药产业并购广泛的发生,主要是大型医药跨国企业,想寻求规模经济和范围经济,通过有针对性的并购,推动医药产业的发展。

我国生物医药产业具有较好的发展基础。我国生命科学和生物技术总体上在发展中国家居领先地位,许多生物新产品、新行业快速发展,同时我国也是世界上生物资源最丰富的国家之一,从事生物技术研究的人才具有广泛的国内外基础。

我国生物医药招商产业的市场前景极其广阔。保守估计,到2020年我国广义生物医药市场规模将达到4万亿元。同时我国生物医药产业发展处在重要的战略机遇期,世界生物医药产业尚未形成由少数跨国公司控制的垄断格局,我国生物医药产业的技术、人才和科研基础在高技术领域中差距最小。

生物农业悄然兴起

在生物农业模式中,各种农业生物不仅是农业生产的对象,而且是整个农业生产活动的主体,生物农业在各个生产环节,如耕作、栽培、用地、养地、防病、治虫、控制杂草等方面,普遍采用综合生物技术措施。

比如农药的环节,生物农药研发的核心,实际是组合基因技术,通过对基因的改变、操纵、组合,研制出一些新的细菌,并将它的特性应用到农药中去。

在生物质产业的工艺、设备和产业化方面,我国与发达国家间有较大差距,但在资源和某些技术研究上是有优势的,特别是“三农”、能源和环境三股强劲需求的巨大拉力,使中国在几乎处于同一起跑线上的这项国际竞赛中,有可能跑在最前面。

生物环保厚积薄发

环保与各个产业均密切相关,其与生物技术的结合也在情理之中。

目前,生物技术在环保方面的应用体现在两方面,一方面是在工业生产过程中的清洁生产,另一方面是将生物技术应用于环保产业。显然,目前绝大部分的应用集中在后者。

全球环保市场以欧美、日本最具规模,生物技术在环保产业中的应用在国外已相当广泛。相较于西方,我国生物环保产业现阶段规模不大,环保生物技术企业的营业额占整体生物技术产业比例仅为个位数,但在新兴市场的研发拓展方面相当积极。

比如,把垃圾转化为生物燃料、通过微生物修复治理水污染、依靠生物质能发电都是生物环保领域的新兴技术。而这些技术,也催生了不少创业型企业。
 

三、投资经济 下半年的发展重点

尽管当前万亿投资不可与2008年4万亿投资计划同日而语,且部分行业投资或是弥补上一轮4万亿投资的产能缺口,但不能否认的是,机场、公路、地铁等项目建设均会对水泥、钢铁及工程建设形成提振。这三大细分领域也是有望率先受益的行业。

水泥产业:行业基本触底 关注开工进度

从国内的水泥行业看,2008年全球金融危机爆发,各国实体经济增速陷入低谷,由于水泥行业景气度与经济增速密切相关,我国水泥产量增速在2008年一度下跌到2.53%。不过在4万亿元经济刺激计划下,国内水泥市场复苏明显,其中2009年我国水泥产能超15亿吨,较2008年上涨17%,而2008年同比增速仅2%左右。这些统计数据显示出投资对水泥需求的拉动作用。

不过,在2009年之后,受全球经济不确定影响及我国经济增速回落的压力,国内的水泥产量同比增速出现近3年的连续下降。

水泥是拉动型产业,受2008年金融危机和4万亿政策的影响,全行业完成了一次从繁荣到低谷、再到复兴的轮回。

随着上一轮投资潮的结束,房地产和基建投资放缓,水泥行业在今年上半年表现萎靡。但随着新一轮降息周期的开始,实体经济可能结束“大跃进休克”,常态化的基础设施建设复苏可以预见,预计投资拐点在第三季度出现,水泥行业有望再一次完成从低谷到繁荣的转变。

工程装备:投资有望加速 行业分化明显

在9月5日发改委批复的城市轨道项目中,由于建设规模较大,也将有效刺激行业需求。据券商研报统计,本次获批城规建设项目涉及城市18个,涉及铁路43条,建设里程达1092.076公里,建设站数677站,建设工期主要集中在2012年至2018年。

轨道交通建设期一般为4~5年,即2016年~2107年为密集交付期,其中一些规划要到2020年才能完成。总体来说,此次地铁项目的批复为我国城市轨道交通的长远发展奠定了基础。

另一方面,本次批复的25项城市轨道交通建设规划投资规模超7000亿元,其中当地政府需解决2457亿元,占比35%左右,其余从银行贷款、沿线土地开发收入等渠道解决。在经济下行的大背景下,政府需要扩大投资拉动经济增长。

与此同时,根据铁道部最新规划,2012年全国铁路固定资产投资计划总规模为5800亿元,其中基建投资4700亿元,而1~6月份我国铁路投资规模仅为1778亿元,其中基建投资1487亿元。如果需要完成投资规划完成,下半年我国铁路固定资产投资将达到4022亿元,同比增速为30%。

轨道交通行业投资将会迎来从低谷缓慢上升的阶段,行业具备投资机会,而随着本轮城轨交通建设项目的启动,对整车、零配件、道岔支架等产品的拉动效应将会逐步显现。

钢铁产业:有结构性刺激 但供求难扭转

在城市轨道建设中,国内钢铁的需求也将形成有效拉动。报告显示,轨道交通建设每投资1亿元,可消耗钢材1.12万吨,照此简单推算,7000亿元投资将拉动钢材消费量约7800万吨,占到2011年钢材表观消费量6.4亿吨的12%。

尽管如此,城市基建项目建设短期内对行业需求有一定的结构性刺激作用,然而在房地产调控的大背景下,仍难以从根本上扭转供求关系,从而对钢铁价格以及企业盈利能力产生实质性影响。

宏观经济持续探底,8月份为行业传统需求淡季,基建、房地产等下游行业开工率明显降低,钢铁行业下游需求持续低迷。另一方面,尽管7月份粗钢产量增速明显回升,但8月上中旬粗钢日均产量小幅回落,但仍处于相对高位,供需矛盾明显加剧,导致8月份钢价持续下跌,但幅度较7月份有所收窄。

进入9月份,下游行业步入传统旺季,需求环比将有所改善,但是由于宏观经济仍在持续探底,需求难有显著改善,而钢厂尚未进行实质性减产,供应压力依旧较大,供需矛盾短期内难有真正改善,预计9月份钢价将持续探底,但是向下空间有限。